全球最大对冲基金看好日本银行股 预期政策利率向1%迈进

据XM外汇官网APP报道，全球期政全球最大的对冲上市对冲基金英仕曼集团 (Man Group) 下的一位投资经理正在增持日本金融股，认为日本央行有必要提高利率以控制通胀。基金

英仕曼的看好Man Japan CoreAlpha基金联席经理Emily Badger表示，日元的日本相对稳定性为日本央行的政策调整提供了更多选择。该基金资产规模达24.5亿英镑（约33亿美元），银行在过去三年中表现优于93%的股预同类产品。

“当前通胀水平超过去年，策利同时日元兑美元的迈进汇率也更为稳定，”这位驻英国的全球期政投资组合经理指出，“因此，对冲我们近期小幅增加了对银行板块的基金投资，货币政策正常化的看好趋势已经显而易见。”

尽管增持幅度有限，日本但对这只纯多头基金而言，银行此次调整意义重大——其在年初对日本金融板块的配置处于低位。回顾2023年末，投资者对日本央行是否会退出负利率政策存在严重分歧时，Badger曾认为未来的紧缩政策已在股价中体现。

日本央行行长植田和男上月否认了“加息步伐滞后”的说法，使短期加息预期受到影响。尽管央行在7月31日的会议上上调了通胀预期，市场普遍认为其姿态仍旧偏向鸽派。

目前，隔夜指数掉期显示年底前加息概率为55%，相比7月议息会议前的79%显著下降。在4月初美国总统特朗普提出“解放日”关税威胁之前，这一概率一度接近100%。

“在贸易状况和政治不确定性消减后，政策利率将朝1%迈进，”Badger表示。

她强调本次增持银行股是“极其渐进”的，透露基金重仓仍集中在汽车和工厂自动化领域。她预计，一旦美日贸易协定的前景明朗，这些板块将会反弹。

此外，她指出公司治理的改善将对日本股市产生积极影响。尽管本月日本股市创造了历史新高，但年内涨幅仍落后于其他地区市场。

Badger认为，下一阶段的公司治理改革将增强企业的长期盈利和增长潜力，“因此，我们依然相信日本股市长期具有投资价值”。